ウォルトディズニー、好決算も株価下落にどう見る？

先日、ウォルトディズニー（DIS)の決算発表がありました。ウォルトディズニーの純利益は前年同期比32％増の28億8千万ドル(約3,293億円)、EPSはアナリスト予想平均の$1.45に対して$1.63。

Forbes
スター・ウォーズで最高益を達成　米ディズニー

日本経済新聞
米ディズニー最高益　10～12月、「スター・ウォーズ」効果

いい数字です。アナリスト予想も大きく超えてきました。

スターウォーズ万歳！！といきたいところですが、株価を追いかけている人はもうご存知かもしれません。昨年からの下落も決算発表で止められることはできず、更に昨晩（2月10日）は-3.76％の下落となりました。

昨年、12月頃より株価は下がる一方です。

何が危惧されているのか？

ESPN スポーツチャンネル、ケーブルネットワーク部門の低迷ですね。前期は営業利益が5％減少。オンラインでのストリーミング配信に利用者が流れて行くのではーと言う心配がずっと燻っています。

決算が明暗を分けるのでは・・・

年4回発表される各四半期の決算発表。私も決算発表後に上げた銘柄は、概ね次の四半期までずっと上がるイメージが強いですね。では下げた場合にこのままずるずる下落していくのかと言うと・・・そうとは言い切れない場合も。

諸々の要因が重なる点はあるのですが、先に決算発表のあった私の保有銘柄の一つ、ローパーテクノロジーズは決算で急落したものの、2,3日後には上昇と言う値動きに。相場全体の下げ等の影響も受け、現在は大きく下落した水準に戻していますが、決算発表後の数日で判断しなくても良い気も。

売るべきか

私はポートフォリオの約9％がウォルトディズニー株です。以前はもう少しありました。

決算が悪かった。そして今後の見通しも悪かった。その上での“下落”となるなら納得だったものの、スターウォーズ効果で最高益。現在、第1四半期にもスターウォーズの売上は大きく計上されるでしょう。でもそれでも“株価が下がる”と言うのが今の状況。

現行のPERは16.6倍。かつて業績も良かったのにギリアドはそれでも株価が上がってきませんでした。同じ運命を辿るなら、まだまだ下げ進む可能性も。

私は・・・とりあえず様子見ですねー。上げても下げても暫く様子を見ます。